Avviso di seminario - Universita' di Pavia

["Leonardo Bottolo" <lbottolo@eco.unipv.it>]

UNIVERSITA' DEGLI STUDI DI PAVIA
DIPARTIMENTO DI ECONOMIA POLITICA E METODI QUANTITATIVI
DIPARTIMENTO DI MATEMATICA "F.CASORATI"
DOTTORATO DI RICERCA IN STATISTICA MATEMATICA
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                         AVVISO DI SEMINARIO


Lunedi' 4 marzo 2002, alle ore 14.00, nell'aula del Consiglio di Facolta',
Dipartimento di Economia Politica e Metodi Quantitativi (via San Felice
5, Pavia)


                             FABIO BELLINI
          (Dipartimento di Metodi Quantitativi per l'Ecomomia,
                     Universita' di Milano-Bicocca)


terra' un seminario dal titolo:


                    TESTING TAIL DEPENDENCE WITH EVT
                          AND VAR APPLICATIONS

        (joint with G. Figa'-Talamanca, Università della Tuscia)


Riassunto.

We provide a simple non parametrical way to measure and locate
dependence in the tails of a financial series, based on runs tests. The
empirical findings show that it is not possible to neglect this kind of
dependence for VaR calculations and that Garch models cannot capture it
completely. In order to jointly model serial dependence and paretian
tails, we use a simple Markov model for the exceedances. Using a
backtesting technique sensible nor only to the frequency of violations
but also to their time-clustering we compare the performance of our
method with the McNeil and Frey (2000) approach.



Durante il seminario sarà offerto ai partecipanti un piccolo rinfresco.


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Per ulteriori informazioni riguardo ai Seminari di Probabilita' e
Statistica e' possibile scrivere a:

lbottolo@eco.unipv.it