[Forum SIS] Avviso di seminario - Dipartimento di Scienze Economiche ed Aziendali, Pavia, 2 ottobre 2012, ore 13-14

[Paolo Giudici]

Davide Canestraro, PhD, Zurich


Title:****

PrObEx – Estimating copulas parameters from prior information, observations
and expert opinions.****

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Abstract:****

A prudent assessment of dependence is crucial in many stochastic models for
insurance risks. Copulas have become popular to model such dependencies.
However, estimation procedures for copulas often lead to large parameter
uncertainty when observations are scarce. We propose a Bayesian method
which combines prior information (e.g. from regulators), observations and
expert opinion in order to estimate copula parameters and determine the
estimation uncertainty. The combination of different sources of information
can significantly reduce the parameter uncertainty compared to the use of
only one source. Furthermore, we describe the methodology for obtaining
expert opinion and explain involved psychological effects and popular
fallacies.****

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-- 
Paolo Giudici
Professor of Statistics
Department of Economics and Management
University of Pavia

http://economia.unipv.it/pagp/pagine_personali/giudici/

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