seminario A. Meucci

[Antonio Lijoi <lijoi@unipv.it>]

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                  AVVISO DI SEMINARIO
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Venerdi' 17 marzo alle ore 16:00, presso il Dipartimento di Economia
Politica e Metodi Quantitativi dell'Universita' di Pavia, via S. Felice
7, aula del Consiglio di Facolta' (primo piano)

        			ATTILIO MEUCCI
		     Lehman Brothers, NY

terra' il seminario

	BEYOND BLACK-LITTERMAN: VIEWS ON NON-NORMAL MARKETS -
		THE COPULA-OPINION POOLING APPROACH


ABSTRACT
We extend the Black-Litterman methodology to generic non-normal market
distributions and non-normal views: we draw on the copula and opinion
pooling (COP) literature to express views in a more natural way directly
on the market realizations, instead of the market parameters as in the
Black-Litterman case. Then we propose a general recipe to implement the
COP approach in practice. Finally, we show an application to a
thick-tailed, skewed and highly dependent market, where the views are
expressed as uncertainty ranges.


Tutti gli interessati sono invitati a partecipare.






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NOTA:
Le norme per utilizzare il forum SIS e le istruzioni per iscrizione
e cancellazione sono disponibili all'indirizzo
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.   http://w3.uniroma1.it/sis/forum.asp
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L'archivio di tutti i messaggi (aggiornato al giorno precedente)
e' disponibile all'indirizzo
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.   http://www.stat.unipg.it/cgi-bin/wilma/sis/
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